chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_01 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

Содержание статьи:

  1. Что такое децентрализованная биржа
  2. Чем децентрализованные биржи отличаются от централизованных
  3. Какие децентрализованные биржи уже работают
  4. IDEX
  5. Waves Dex
  6. Bancor Network
  7. Switcheo Network
  8. Основные плюсы и минусы децентрализованных бирж
  9. Регулирование децентрализованных бирж
  10. Перспективы децентрализованных бирж

Что такое децентрализованная биржа

Децентрализованные биржи работают на основе распределенного реестра. В них нет единого контролирующего центра, компании, которая отвечает за работу биржи. Децентрализованная биржа не хранит деньги трейдеров на своих счетах. Трейдеры имеют к своим кошелькам закрытые ключи и только они могут распоряжаться своими счетами. У администрации биржи или иных третьих лиц, в том числе и государственных органов нет доступа к закрытым счетам трейдеров.

Децентрализованная биржа является платформой, которая объединяет продавца и покупателя. Действует биржа на основе смарт контракта. Поэтому децентрализованная биржа может работать только с теми криптовалютами и токенами, которые способны поддерживать смарт-контракты. Управление децентрализованной биржей обычно осуществляют сами пользователи, майнеры, владельцы нод. Здесь все зависит от того каким алгоритмом консенсуса пользуется биржа и от устава биржи.

На основе устава биржи и создается смарт контракт, который и управляет биржей.

Часто децентрализованные биржи работают по алгоритму консенсуса PoS. Основные решения принимаются владельцами крупных сумм на кошельке. Они осуществляют обработку транзакций, поддерживают сеть биржи и получают оплату в виде комиссий. Бывают случаи в управлении биржи участвуют все владельцы токенов, но обычно больше прав у тех, у кого больше токенов. Здесь все зависит от устава.

В большинстве децентрализованных бирж внутренний токен биржи прикрепляется к паре криптовалют, которую хотят обменять пользователи и выступает токеном посредником. Однако существуют биржи, где обмен криптовалют осуществляется напрямую без участия токена посредника. Обычно это полу децентрализованные биржи, в которых сам процесс обмена осуществляется в централизованном режиме, что обеспечивает мгновенный обмен средств.

В истинно децентрализованных биржах на обмен средств уходит время пока майнер обработает блок. Но здесь еще многое зависит от того алгоритма, который использует биржа. Многие биржи используют алгоритм консенсуса PoS, который обеспечивает более быстрый обмен средств.

Еще один возможный централизованный элемент в работе децентрализованных бирж — это сервера, на которых хранится вся информация о сделках и клиентах бирж. Зачастую информация хранится не в распределенных реестрах майнеров, а на централизованных серверах.

Поэтому большинство децентрализованных бирж на самом деле являются полу децентрализованными. В этом нет ничего плохого. Наоборот, это можно назвать своего рода компромиссом, так как у децентрализованных бирж наряду с многочисленными преимуществами недостатков также очень много.

Создатели децентрализованных бирж для избавления от недостатков децентрализованных бирж вынуждены отказаться от децентрализации в ряде моментов, чтобы сделать работу биржи быстрее и удобнее для пользователей. Но иногда такое удобство влияет на безопасность. Так, например, хранение информации на серверах бирж — это удобно, но опасно для работы самих бирж, так как хакеры могут взломать сервера бирж. Но если информация будет храниться в распределенном реестре, на обработку транзакций будет требоваться больше времени.

Каждая децентрализованная биржа подобные проблемы решает по своему, поэтому у трейдеров есть выбор, какую биржу выбрать, в зависимости от того, что для них важнее, безопасность или удобство.

Есть даже децентрализованные биржи, которые специально идут на централизацию, создание юридической фирмы, обретение юрисдикции, прохождение KYC процедур для пользователей, чтобы защитить права трейдеров в случае споров. Дело в том, что децентрализованные биржи анонимны, а у анонимности есть и отрицательная сторона. Никто ни за что не отвечает.

Чем децентрализованные биржи отличаются от централизованных

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_02 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

Рассмотрим основные отличия децентрализованных бирж от централизованных:

  1. Нет единой компании, контролирующей работы децентрализованной биржи. Основные решения по работе биржи и обработку транзакций принимают майнеры. Часто в процессе управления участвуют владельцы токенов децентрализованной биржи.
  2. Анонимность. Нет KYC процедур, регистраций.
  3. Государства не может закрыть такие биржи или приостановить сомнительные операции по ним.
  4. Трейдерам не надо платить налоги.
  5. Майнеры, осуществляющие обслуживание децентрализованных бирж, не платят налоги.
  6. Власти государств не могут предъявить каких-либо претензий к децентрализованной бирже, так как нет единого органа, к которому можно предъявить претензии.
  7. В большинстве государств статус бирж не урегулирован. Власти стран просто не понимают, что делать с децентрализованными биржами.
  8. Трейдеры не могут предъявить претензии к бирже, так как не к кому претензий предъявлять.
  9. Майнеры, обслуживающие биржи и осуществляющие подтверждение транзакций, также не могут к бирже предъявить претензий.
  10. Деньги трейдеров хранятся на их кошельках с закрытым ключом. За сохранность средств отвечают только трейдеры. Но и взломать децентрализованные биржи практически не возможно. Нечего взламывать.
  11. Децентрализованные биржи не работают с фиатом.
  12. Децентрализованные биржи не поддерживают криптовалюты и токены, не совместимые с смарт контрактом. В том числе они не работают с Bitcoin, так как на Bitcoin нет смарт контрактов.
  13. Децентрализованные биржи не осуществляют поддержку клиентов.
  14. Вся информация о сделках храниться децентрализовано, обычно на серверах майнеров, ее практически невозможно взломать.
  15. Все обслуживание сети осуществляют майнеры. Уставом биржи предусматривается порядок принятия основополагающих решений в жизни биржи, а также порядок функционирования разных фондов, например на разработки.
  16. Вся работа децентрализованной биржи регулируется не человеком или компанией, а смарт-контрактом, который составлен на основании устава биржи.

Это основные отличия децентрализованных бирж от централизованных. В чистом виде децентрализованных бирж не так уж и много. Большинство бирж имеет элементы централизации или является полу децентрализованными.

Какие децентрализованные биржи уже работают

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_03 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

В 2018 году многие государства ужесточили свою политику и регулирование в отношении централизованных криптовалютных бирж. Некоторые государства обязали биржи получать лицензии и разрешения, трейдеров обязали проходить KYC процедуры и сообщать о своих доходах в налоговые органы. Также обязали биржи сообщать о доходах трейдеров в налоговые органы. Государства получили право блокировать счета бирж или трейдеров в случае подозрительных сделок.

Такое поведение государственных органов привело к тому, что появилась мода на децентрализованные биржи, к которым не дотянется рука государства.

Вторая причина роста популярности децентрализованных бирж — рост активности со стороны хакеров. В 2018 году взломы бирж продолжались, их стало даже больше по сравнению с 2017 годом. Хакеры стали более изощренными.

Все меры государств по усилению контроля над централизованными биржами, которые власти стран объясняли наведением порядка и защитой прав трейдеров, не привели к желаемому результату. Несмотря на усиление государственного контроля, биржи продолжали взламывать, трейдеры продолжали терять деньги. Государства их защитить не смогли.

Поэтому неудивительно, что идея создания децентрализованных бирж в 2018 году продолжала активно развиваться. Люди желали защитить себя сами, как от действия хакеров, так и от действия государственных органов и самих централизованных бирж, которые часто под предлогом государственного контроля блокировали счета крупных трейдеров.

В децентрализованных биржах никто не сможет заблокировать счет пользователя: ни сама биржа, ни государство. Да и хакерам похитить деньги намного сложнее на многочисленных счетах трейдеров, чем на едином счете биржи.

IDEX

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_04 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

По объему торгов на https://coinmarketcap.com/ru/exchanges/idex/ IDEX занимает 137 место.

Сайт биржи: https://idex.market/

Данная биржа совместима с смарт-контрактами на основе Ethereum. То есть с другими криптовалютами и токенами она работать не будет.

Как указано на сайте биржи IDEX

  • “IDEX сочетает в себе скорость централизации и безопасность блокчейн-расчетов”.

Также как во всех децентрализованных биржах все деньги трейдеров хранятся на их кошельках под защитой закрытого ключа.

Проект IDEX управляется компанией AuroraLabs, которая имеет целый спектр протоколов и приложений, разработанных на базе Ethereum, работающих на финансово-банковской платформе Aurora. Помимо IDEX AuroraLabs имеет:

  • собственную валюту Boreal;
  • протокол для высокопроизводительных EVM-совместимых децентрализованных обменов Snowglobe;
  • уникальное решение Decentralized Capital, позволяющее предоставлять кредиты пользователям в любой точке мира.

Платформа IDEX работает только с Ethereum и токенами ERC-20, то есть на основе смарт-контрактов Ethereum. На ней можно продать малоизвестные токены ICO, если они имеют стандарт ERC-20.

В принципе, только для этих целей подобные платформы и нужны. На платформе зарегистрировано около 50 тысяч пользователей. Есть чат, где пользователи платформы могут с друг другом пообщаться. Говорят, что разработчики тоже следят за этим чатом и учитывают все пожелания. Хотелось бы в это верить, но это неточная информация.

На площадке нет Bitcoin и нет возможности работы с фиатом. Также существуют лимиты на вывод средств. Специальных торговых инструментов нет.

Waves Dex

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_05 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

По объему торгов на https://coinmarketcap.com/ru/exchanges/waves-dex/ Waves Dex занимает 104 место. То есть не входит даже в первую сотню криптовалютных бирж.

По капитализации криптовалюта Waves занимает 22 место. Хотя платформа Waves относится к децентрализованным, в ней много централизованных элементов. Так, например, обмен средств на платформе происходит мгновенно, без участия токена посредника. То есть сам обмен осуществляется в централизованном режиме на самой платформе.

Сайт биржи: https://wavesplatform.com/

Сама биржа интегрирована в кошелек Waves, к которому у пользователя есть закрытый ключ и seed-фраза для восстановления ключа в случае его потери.

Кошелек содержит следующие цифровые и фиатные валюты: Bitcoin, Waves, Ethereum, Litecoin, Zcash, Bitcoin Cash, DASH, доллар США, евро и турецкую лиру.

По всем валютам можно выставлять инвойсы, криптовалюты можно пополнять обычной отправкой на адрес, евро и доллар  через систему SEPA, а турецкую лиру — через сервис digilira.com (только для граждан Турции).

Waves можно купить прямо с банковской карты VISA и Mastercard по внутреннему курсу платформы, однако сумма покупки ограничена диапазоном $30-$200.

Как вы сами понимаете, биржа, работающая с фиатом, банковскими карточками, не может быть полностью децентрализованной.

Waves имеет полноценную торговую платформу с достаточно широким набором торговых инструментов. Ни о какой децентрализации здесь не может быть и речи. Разработчики говорят, что для удобства пользователей, чтобы обеспечить мгновенную торговлю и избавиться от токенов посредников, то есть напрямую торговать криптовалютами, торговля осуществляется в централизованном режиме.

Сама платформа децентрализованная и токен Waves можно майнить.

Waves DEX может обрабатывать 1000 транзакций в секунду, что является очень высокими показателем для криптовалютных бирж, даже централизованных. Для сравнения скорость обработки транзакций в Ethereum составляет до 25 транзакций в секунду. Все децентрализованные биржи, работающие со смарт-контрактами Ethereum работают крайне медленно.

На платформе Waves можно создать свои собственные смарт контракты и тут же их продавать, что очень удобно для разработчиков смарт-контрактов.

Проект Waves DEX русскоязычный, поэтому сайт сделан на русском языке. На сайте представлена русскоязычная поддержка, чего не бывает у децентрализованных бирж. Мало того, на сайте Waves указана команда, а у самого проекта есть лицензии, которые позволяют платформе работать с фиатом и банковскими карточками.

Bancor Network

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_06 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

По объему торгов на https://coinmarketcap.com/ru/exchanges/bancor-network/ Bancor Network занимает 119 место.

Сайт биржи: https://www.bancor.network/

Основная проблема всех децентрализованных бирж отсутствие ликвидности. На практике это приводит к тому, что продавец может ждать продажи малоизвестного токена очень долго, а в итоге, так и не продать его, так как не найдется покупатель.

Биржа Bancor Network предлагает решить проблему ликвидности путем использования автоматического ценообразования. Это один из ключевых элементов сети. Данная функция работает на основе встроенных автоматизированных маркет-мейкеров — смарт токенов. Они обеспечивают возможность покупки или продажи криптовалюты пользователя или ее обмена на любой токен, зарегистрированный на бирже.

Цена рассчитывается на основе специальной формулы, которая отвечает за баланс спроса и предложения с одновременной поддержкой соотношения между суммарным значением основного токена и балансами монет, на которые производится обмен.

Введение маркет-мейкеров, при помощи которых биржа сама предлагает трейдеру рекомендуемую цену токена, чтобы он смог его купить или продать, является основной особенностью Bancor Network. Это очень удобно особенно для малоизвестных токенов, потому что зачастую трейдер не может определиться с выставлением цены покупки или продажи.

Биржа работает только с криптовалютой Ethereum и токенами стандарта ERC20 и EIP228. Другие токены и криптовалюты, в том числе Bitcoin, а также фиат биржа не поддерживает.

Помимо биржи Bancor Network предлагает встроенный в платформу кошелек для безопасного хранения всех токенов. Обмен осуществляется через токен посредник BNT.

Switcheo Network

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_07 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

По объему торгов на https://coinmarketcap.com/ru/exchanges/switcheo/ Switcheo Network занимает 177 место.

Сайт биржи: https://switcheo.network/

Switcheo Network — это децентрализованная биржа для токенов стандарта NEP-5 на блокчейне NEO. NEO называют китайским Ethereum. Также как в блокчейне Ethereum в блокчейне NEO можно создавать свои собственные токены. Если токены, созданные в блокчейне Ethereum имеют стандарт ERC20, то токены, созданные в блокчейне NEO имеют стандарт NEP-5 и для их обмена нужна собственная децентрализованная биржа. Switcheo Network повышает ликвидность токенов NEO, обменивая токены стандарта  NEP-5 на NEO.

Но Switcheo Network решила не останавливаться на достигнутом и подключила к бирже возможность обмена токенов стандарта ERC20 на блокчейне Ethereum на Ethereum. Помимо Ethereum в сотрудничестве с GAS на платформе можно обменять токены GAS.

К недостаткам следует отнести невозможность работы децентрализованной биржи с Bitcoin и фиатом.

К достоинствам следует отнести возможность работы с NEO и токенами этой платформы. Китайцы делают большие ставки на платформу NEO, ее развитие,  появление новых токенов на платформе и считают ее многообещающей. Биржа, работающая с токенами на основе стандарта  NEP-5 является перспективной.

Switcheo Network — это первая децентрализованная биржа, которая работает с токенами на платформе NEO, а сейчас еще работает и с токенами на платформе Ethereum.

Основные плюсы и минусы децентрализованных бирж

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_08-1024x683 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

Как видно из представленного выше обзора самых популярных децентрализованных бирж наиболее известная децентрализованная биржа Waves Dex  даже не входит в первую сотню бирж по капитализации. Причем Waves Dex  невозможно однозначно отнести к децентрализованным. На этой платформе присутствует много централизованных элементов, что сделано в пользу удобства пользователей. Не смотря на это Waves Dex  занимает 104 место. Реально децентрализованная биржа  Bancor Network по объему торгов занимает 119 место.

Таким образом, на данный момент не смотря на многочисленные плюсы децентрализованных бирж, они не в состоянии конкурировать с централизованными. Пока….

Дальше видно будет.

Рассмотрим основные плюсы и минусы децентрализованных бирж.

Плюсы:

  • Отсутствие централизации.
  • Биржи невозможно взломать, так как все деньги хранятся на кошельках пользователей.
  • Государство не может закрыть биржи, так как нет единой компании, ответственной за биржу. Есть разработка, смарт-контракт. Сама же компания разработчик отвечает только за техническую поддержку. Обработку транзакций и поддержку сети биржи осуществляют майнеры, основные решения по бирже принимают сами держатели токенов. Децентрализованная биржа работает на основе смарт контракта, который составлен в соответствии с уставом биржи, где и определяются основные параметры биржи и принципы ее работы.
  • Невозможно заморозить счета пользователей. Это не может сделать ни государство, ни сама биржа, так как у биржи нет доступа к средствам трейдеров.
  • Не нужно проходить верификацию.
  • Не нужно платить налоги, да и сама биржа не сообщит в налоговые органы о доходах трейдеров. А централизованные биржи это делают и блокируют счета по требованию налоговых органов и других государственных структур.

Минусы:

  • Децентрализованная биржа не может работать с фиатом, а также с криптовалютой, которая не поддерживает токены, например, с Bitcoin.
  • Нет поддержки.
  • Нет торговых инструментов.
  • Нет ликвидности.
  • В случае проблем никто не сможет помочь.
  • Транзакции обрабатывают майнеры, поэтому на обработку транзакций требуется время.
  • Для совершения обмена требуется токен посредник, из-за этого на обмен уходит еще больше времени.

Если технические проблемы решаются использованием централизованных элементов в децентрализованных биржах, которые упрощают и ускоряют обмен, то проблема отсутствия ликвидности на децентрализованных биржах никак не решена.

Дело в том, что на децентрализованных биржах просто нет трейдеров, так как они неудобны в работе.  Если вы хотите продать малоизвестный актив, то покупателя можно ждать очень долго и не дождаться. Поэтому по объемам торгов все децентрализованные биржи не входят даже в первую сотню.

На данный момент проблемы децентрализованных бирж решаются путем введения в платформу элементов централизации. Таким образом, биржа получается полу децентрализованной. Насколько успешно такое сочетание децентрализации с централизацией говорит пример биржи Waves Dex. Это самая популярная платформа среди децентрализованных бирж. В ней сохранилась сущность децентрализации, при этом существует большое количество централизованных элементов, которые только улучшают работу биржи.

Регулирование децентрализованных бирж

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_09 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

Децентрализованная биржа — это программа, смарт контракт, обслуживание блокчейна которого осуществляют майнеры. Разработчик децентрализованной биржи отвечает только за создание смарт-контракта. После этого все права по смарт контракту переходят согласно уставу.

Обычно основные направления деятельности биржи определяют держатели токенов биржи. У биржи может быть фонд разработок или любой другой фонд, но параметры расходования средств определяют держатели токенов согласно условий смарт контракта.

Таким образом, юридически получается, что децентрализованная биржа принадлежит держателям токенов.

У децентрализованной биржи нет ни регистрации, нет ни юрисдикции, ни властных органов. Майнеры осуществляют текущее поддержание системы, инвесторы (держатели токенов) — принятие жизненно важных решений.

Такова природа децентрализованной биржи. И государства не понимают, что делать с этой природой. Децентрализованную биржу нельзя закрыть, так как закрывать некого. Майнеры и инвесторы биржи расположены по всему миру.

На децентрализованных биржах нет KYC процедур, нет регистраций. Счета трейдеров невозможно заморозить, так же как невозможно приостановить торговые операции.

Доходы трейдеров государства не могут контролировать и трейдеры не платят налогов.

Наврятли государствам нравится такое положение дел.

Единственный выход для государств — контролировать движение фиата. Если децентрализованная биржа хочет осуществлять обмен криптовалюты на фиат, она должна попасть под государственное регулирование. Тогда возникают обязательные KYC процедуры и государственное регулирование.

Если децентрализованные биржи не работают с фиатом — они находятся вне государственного контроля…. Пока…. Но власти всех государств мира активно думают, что можно с этим сделать и как можно осуществить регулирование децентрализованных бирж.

Перспективы децентрализованных бирж

chto-takoe-decentralizovannye-birzhi-dex_10 Что такое децентрализованные биржи (DEX)

К сожалению, пока у децентрализованных бирж есть слишком много недостатков, которые мешают их повсеместному распространению и развитию.

На данный момент решением является сочетание централизованных элементов в децентрализованных биржах. Основной плюс всех централизованных бирж — это удобство в работе. Все элементы торговли сосредоточены на одной платформе, есть удобные торговые инструменты, графики. Централизованные биржи способны осуществлять большие объемы торгов и позволяют трейдерам зарабатывать на торговле.

На децентрализованных биржах торговать крупными объемами активов невозможно, так как их просто нет. Нет ликвидности. Малоизвестными токенами торговать тоже невозможно, так как продавец не найдет покупателя. На децентрализованных биржах на данный момент вообще не возможно заниматься профессиональной торговлей.

В основном децентрализованные биржи трейдеры используют, чтобы купить или продать какой-нибудь актив для собственных нужд в небольших объемах и при этом остаться незаметным.

Сейчас основная проблема децентрализованных бирж — отсутствие ликвидности. Разные платформы решают эту проблему по разному. Часто путем использования централизованных элементов только для самого процесса торговли, чтобы сделать торговлю более быстрой и удобной для пользователя. Некоторые биржи даже предлагают автоматизированную торговлю, то есть без участия майнеров.

Другой вариант — использование алгоритма PoS для майнинга и ограниченного количества нодов. Благодаря небольшому количеству нодов майнинг осуществляется быстро, так как на подтверждение платежа не требуется много времени.

Децентрализованные биржи становятся все более удобными, чтобы привлечь больше пользователей.

Идея децентрализованных бирж сама по себе очень востребована. Лучшие мировые стартапы сейчас ищут решения, чтобы создать более удобные и подходящие для торговли децентрализованные биржи. Многие централизованные биржи, занимаются созданием платформ для децентрализованной торговли. Например, Binance. Эта биржа занимает 1 место по объему торговли как централизованная площадка. Сейчас команда биржи занимается созданием децентрализованной платформы. У этой биржи уже есть большая база трейдеров, которые заинтересованы в возможности торговли на децентрализованной бирже.

Мы видим, как быстро развиваются технологии блокчейн. У децентрализованных бирж есть многообещающие перспективы и слишком много человек заинтересовано, чтобы их идеи воплотились в жизнь и было найдено наиболее элегантное, удобное, простое и практичное решение для всех трейдеров.